Le fil de la semaine — 18 octobre

Douze tours de table. Environ 62 M€. Sept pays. La semaine du 13 au 18 octobre est moins dense en volume que la précédente, mais plus nette en schéma : un groupe de sociétés IA qui ne vendent pas de logiciels aux professionnels — elles sont le professionnel — et, parallèlement, un pôle plus discret de matériel et d'infrastructures physiques qui s'attaque à des problèmes que le seul logiciel ne peut pas résoudre.

La France et le Royaume-Uni ont chacun placé trois sociétés. La France mène par les montants : CarbonFarm (Paris, 7 M€ série A), HyLight (Paris, 13 M€) et Goodweek (Paris, 10,69 M€ amorçage) représentent environ 31 M€ du total hebdomadaire. Le Royaume-Uni équivaut en nombre : Affinity Labs (Londres, 1,85 M€ pré-amorçage), Stride (Norwich, 5,4 M€ amorçage) et Unravel Health (Londres, 2,96 M€ pré-amorçage) totalisent environ 10 M€. Les six tours restants se répartissent sur cinq pays : deux suédois (Miracly, 1,8 M€ ; Matters, 4,5 M€), puis un norvégien (Solvera, 5,62 M€), un lituanien (Holo, 5 M€), un allemand (Elevatry, 3 M€) et un tchèque (FLÆ Robotics, plus d'1 M€).

L'IA comme professionnel, et non comme outil

Six des douze tours partagent une prémisse structurelle que l'édition du samedi avait d'abord relevée : ces sociétés ne construisent pas de logiciels IA pour les professionnels — elles sont le professionnel. Le schéma tient dans des verticales très différentes.

Goodweek gère la gouvernance IA des collaborateurs de PME — la couche qui se positionne au-dessus de Claude, ChatGPT, Gemini et Mistral plutôt qu'à l'intérieur. Solvera livre des missions d'études CVC en mode service, avec une exécution native IA qui remplace le modèle traditionnel du bureau d'études. Holo génère la stack marketing complète d'une entreprise à partir de son site, de la stratégie aux créatifs en passant par le SEO. Elevatry gère les achats stratégiques — analyse fournisseurs, appels d'offres, stratégie catégorielle. Matters construit une banque personnelle native IA sur un abonnement mensuel fixe qui redistribue aux clients les revenus des transactions cartes et devises sous forme de cashback. Miracly pilote la visibilité d'une marque dans les réponses générées par l'IA plutôt que dans les résultats de recherche.

Ce que ces six sociétés partagent n'est ni un secteur ni une géographie. C'est un pari structurel : dans la prochaine phase d'adoption de l'IA, la valeur ne s'accumule pas sur la couche des outils, mais chez celui qui livre le résultat que le professionnel était chargé de produire.

Le pôle hardware et physique

Quatre tours s'engagent dans une direction tout à fait différente — des problèmes dont la contrainte n'est pas le logiciel, mais la physique, la biologie ou l'infrastructure.

HyLight opère des dirigeables autonomes à hydrogène pour l'inspection d'infrastructures énergétiques — une solution choisie parce que les missions (couloirs de pipelines, terrains isolés) dépassent l'autonomie des drones et rendent les aéronefs habités économiquement prohibitifs. FLÆ Robotics combine logiciel IA et systèmes robotiques physiques pour automatiser les services aux clients dans les hôtels, là où l'interaction requiert une présence dans la pièce. Unravel Health a consacré dix ans à l'Université de Glasgow à résoudre la détection multi-hormone dans la salive à sensibilité de laboratoire — un problème de chimie et de matériel que le logiciel ne peut pas substituer. CarbonFarm recourt à la surveillance IA-satellite pour vérifier la réduction de méthane dans la riziculture sur trois continents ; la complexité physique de la mesure est son avantage défensif.

Ces quatre sociétés sont des activités à cycle long par rapport au pôle IA-comme-professionnel : délais de développement matériel, procédures réglementaires, études de validation pluriannuelles. Leurs tours ne sont pas des paris sur un cycle produit IA. Ce sont des paris sur des infrastructures longues à construire et difficiles à répliquer une fois établies.

Signaux investisseurs

Trois signaux méritent d'être relevés. Bpifrance est apparu dans deux tours cette semaine — CarbonFarm et Goodweek — couvrant à la fois le pôle climatique physique et la couche de gouvernance IA, cohérent avec le mandat transversal de l'agence. Seedcamp a mené Solvera, son deuxième pari adjacent à la construction en 2026 après Embedd (IA physique / semiconducteurs) plus tôt dans l'année. Market One Capital a mené Holo, un an après avoir conduit le pré-amorçage de Kazimi (vérification anti-bots mobiles) : deux apparitions, deux secteurs différents, même schéma de conviction. Y Combinator a participé à HyLight — un tour deeptech hardware est un positionnement inhabituel pour YC, signal à surveiller.

Répartition par stade : 1 série A (CarbonFarm), 4 amorçages (Goodweek, Stride, Holo, FLÆ Robotics), 6 pré-amorçages (Affinity Labs, Miracly, Matters, Solvera, Elevatry, Unravel Health), 1 non précisé (HyLight). Les deux plus importants par les montants — HyLight à 13 M€ et Goodweek à 10,69 M€ — se situent aux deux extrémités du spectre physique-logiciel.