Stoa (Londres) lève 2,4 millions de dollars pour réinventer la façon dont l'épargne dormante fructifie

Stoa, fintech londonienne fondée en 2022, a levé 2,4 millions de dollars (environ 2,2 M€, soit environ 1,8 million de livres) dans un tour de pré-amorçage co-mené par Bespokeist Partners et Ingenii Capital, avec la participation de Force Over Mass Capital et Fuel Ventures. La société a été fondée par Mike Saraswat (cofondateur et CEO) et Sam Goodenough (cofondateur et CTO) et construit une plateforme de gestion de trésorerie sur un principe différent des produits d'épargne classiques : plutôt qu'un taux d'intérêt annuel, elle délivre aux épargnants une valeur tangible et immédiate — abonnements, biens ou crédits de dépense — financée par les intérêts générés sur leurs dépôts protégés.

Le problème de l'épargne dormante

La plupart des gens conservent sur leurs comptes courants davantage que ce dont ils ont immédiatement besoin. Le taux directeur de la Banque d'Angleterre a connu des variations substantielles ces quatre dernières années, mais l'écart entre ce que les banques de détail versent sur les comptes courants — quasi nul dans la plupart des cas — et ce qu'elles gagnent en déployant ces dépôts reste considérable. Le frein n'est pas informationnel — les livrets d'épargne existent, les taux sont disponibles — mais comportemental : un taux annuel qui se matérialise par une légère amélioration sur un relevé annuel ne pousse pas à agir.

Le modèle de Stoa reformule la proposition d'épargne : non plus « un taux annuel que vous remarquez à peine » mais « un avantage que vous percevez maintenant ». Les dépôts sous-jacents restent intacts et bénéficient des protections bancaires standard ; les intérêts qu'ils génèrent financent des biens ou des crédits de service que les épargnants reçoivent en amont. La mécanique est un réemballage de la relation économique, mais le pari de conception est que ce réemballage modifie le comportement.

Saraswat est direct : « L'avenir de la gestion de trésorerie ne se résume pas aux taux d'intérêt. Les gens veulent du choix, une valeur tangible et une vision claire de la façon dont leur argent travaille pour eux. »

La thèse américaine

Le capital du pré-amorçage va à deux priorités : accélérer la plateforme britannique et lancer l'expansion aux États-Unis. Le marché américain est le pari commercial le plus ambitieux. Les consommateurs américains détiennent une réserve encore plus importante d'épargne dormante sur des comptes courants, avec une habitude historiquement plus faible de la déplacer vers des véhicules mieux rémunérés — et un paysage concurrentiel dans les produits d'épargne numériques moins stabilisé. Des discussions préliminaires de partenariat avec des établissements financiers américains seraient en cours.

Le réseau d'angels renforce l'expertise sectorielle : Suneel Hargunani (ex-Citi) et Rachel Sestini (associée chez Shaw Gibbs Group, cofondatrice de Canopy Capital) accompagnent les co-meneurs institutionnels.

La question est de savoir si le pari de conception est durable — s'il modifie les habitudes d'épargne plutôt que d'attirer simplement des utilisateurs en quête de la prochaine offre promotionnelle. La question réglementaire américaine — la praticabilité du modèle de Stoa selon le cadre fédéral — est le point de blocage opérationnel à court terme avant de pouvoir véritablement tester la thèse commerciale.